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ug环球充值:看法平台-台湾投信业〖的国际〗入场券GIPS

来源:镇江大港信息港 发布时间:2020-06-16 浏览次数:

1983年台湾「批准」建立第一家投信公司—国际投信,正式拉开资产治理的序幕,1985~86年陆续建立了三家投信公司,1992年因应开放资本市场又「批准」11家新投信业者加入,『今后进入战』国时代,尔后资产治理排名几经更迭,元大投信率先推出被动〖式治理〗ETF—台湾50,稳居本土公募基金前线。反观南韩龙头—未来资产建立于1997年亚洲金融风暴时代,1998年才推出第一档基金,比台湾晚了15年,但现在已陆续上岸新、港、 印[、(英)、越等国努力深根国际市场。凭据PwC,2017年南韩资产治理规模已达7,402亿美元,而同期台湾仅2,110亿美元,PK资产治理台湾再输一城。

就从GIPS谈起吧。GIPS 是CFA Institute于1999年为资产治理公司量身打造的最佳实践{尺度}—待遇盘算、绩效权衡/表达、内控与治理乃其精随,准此基金待遇盘算全球(统一),绩效与标竿互譬喻具意 <义> 。现在全球已有1,700家资产治理公司,百大基金公司85%均采此{尺度},涵盖40国家或市场,亚洲新兴市场如中国、 印[度与沙乌地也都遵照此{尺度}。GIPS{合规}是基金公司参赛全球资产治理市场的入场券,资产拥有者甚至要求基金公司采此{尺度}始可领需求建议书;以台湾劳动基金运用局为例,GIPS{合规}是国际基金公司代“操条件之一”;同理,本土业者若想代操外洋退休基金,GIPS{合规}也是最少。2014年笔者曾在工商时报撰文—投信业的小确信,呼吁本土业者遵照GIPS{尺度},培育国际将才挥师外洋,“争”夺退休基金代操左券,才不愧对主管单元关爱 的初心[。

日月如梭,停止现在仅国泰、 富邦与[群益投信宣称GIPS{合规}。2019年CFA Institute委托中央大学财金系教授李韦宪对台湾投信业采GIPS{尺度}之探讨,李教授划分与CFA Institute、投信公司、投信投顾公会、PwC、运用局、『私募基金及金管会』等共14 次深入访谈[,调查报告点出为何本土投信怯情GIPS{合规},提供金管会、业者与CFA Institute参考:

1、业者历久主攻零售市场,散户与媒体均视基金为个股且惯于台版绩效权衡{尺度}(1996投信投顾公会制订),业者无意修改游戏规则—千山我独行或有难言之隐?

2、运用局投资国际股债,要求投标者必须接纳GIPS{尺度},而投资海内股市则采台版{尺度}即可,内外有别,业者无GIPS{合规}之需要—安于现状「永」抱小确幸?

3、业者国际竞争力不足,无心介入运用局国际标, <更不敢挑战全> 球退休基金或主权基金国际标—怯战心态溢于言表!

4、GIPS在台知名度甚低,短期—CFA Institute应鼎力张扬,尤其GIPS强调内控与治理的道德框架。『后』疫情时代,GIPS{合规}再綑绑ESG「元素已然成为市场主」流,且更易获主权财富基金青睐。

5、业者流动率、投研力皆逊于国际水平,历久—CFA Institute应连续对海内金融业及大专院校培训金融人才与推广CFA证照考试,{对齐天下专}业水平与道德规范。

总结论之,被访问者咸认为GIPS{合规}有助业者登上国际舞台,同时验证费是可负担的。现在介入运用局国际标乃业者思量GIPS{合规}的最大诱因,但由于得标率太低因此动力不足。CFA Institute应本着充实揭破与公允表达操盘绩效的基本原则,戮力宣导GIPS{尺度}。CFA台湾分会也可藉2020 GIPS{尺度}大翻修之际,获取金管会支持,俾使台湾继中、日、韩成为全球第42赞助国!

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